ソリューション Solution

ソリューション

グロースバイアウト

  • ″スモールIPO″ を実施することなく、未上場のままで更なる事業拡大を目指したい
  • 企業のステージアップに向けて、PEファンドのノウハウや資金力を活用したい
  • Solution
    01

    新株の引受(ニューマネーの提供)と旧株の譲受(EXITニーズのある既存株主の持分取得)を組み合わせることで、株主構成の見直し/IPOまでの時間軸の修正、成長資金の獲得をご支援致します。

  • Solution
    02

    企業のステージアップ(事業・組織の拡大・多様化)に応じたガバナンス体制の構築、経営管理体制の強化、成長戦略の立案・実行、IPO支援等につき、PEファンドならではのエキスパティーズに基づきハンズオンでご支援致します。

  • Solution
    03

    ポラリスの豊富な資金力を活用することで、レイターステージ以降の成長企業に対して、数十億円~百億円単位での大型ファイナンスにも対応可能です。

図解
(注)旧株譲受は、既存株主の一部より取得したものであり、ニューマネーの提供は伴わない。
既存株主の継続保有も、ニューマネーを伴わない。

主要投資実績

株式会社VOYAGE GROUP(現株式会社CARTA HOLDINGS)

ビジネス概要

「ECナビ」を中心とした、ポイントをキーとしたオンライン上のメンバーシップ・サービスが主力事業。ECナビは大手含む多数のECサイト間の商品・価格比較と購買時の会員へのポイント還元プログラムが特色であり、会員数56万人(2012年3月時点)と著しく成長。更に、インターネットリサーチ「リサーチパネル」でのポイント還元、ポイント交換サイト「PeX」でのポイント利用機会の提供等を行い、ポイントを軸にサービスが有機的に結びついている。また日本で市場立ち上がりの機運が高まっているアドテクノロジー(広告配信)事業や、中国・韓国・インドネシア他アジア諸国での各種オンライン事業をはじめとして、潜在性の高い事業を多数自ら立ち上げてきた点も特徴。

投資概要

切り出し型、MBO
サイバーエージェントからの株式取得

投資のテーマ

キューサイや駅探等で培ってきた知見・バリューアップノウハウを活用し、主力事業であるメンバーシップ・サービスにおける会員数及び利用頻度を引き上げ事業成長スピードを加速させるべく支援。また急速な新市場成長が期待されるアドテクノロジー事業でのプレゼンス拡大、海外リサーチパネル事業の収益化等を推進するとともに、事業ポートフォリオ管理の強化・改善を行うことで、今後有望な事業を大きく育て更なる成長を目指す。

EXIT概要
  • Exit時期
    • 2016年12月(完全Exit時期)
  • Exit方法
    • 東証マザーズ上場前の資本政策上の売却(発行会社及び役職員)、上場時の売出(2014年7月)ならびに上場後の市場売却による段階的Exit
  • Exitのポイント
    • 投資後に経営陣と共同で立案した100日プランに基づき、成長ドライバーの明確化とPDCAの徹底、業績達成マインド向上等を図った結果、主力事業であったメンバーシップ・サービスでの着実な増収・増益に加え、アドテクノロジー事業が急速な成長を遂げ、業績が飛躍的に伸長。投資時点でのIPO想定時期を前倒し、投資後2年での東証マザーズ上場(その後東証1部に市場変更)を実現。
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